受到外围市场剧烈动荡的影响，周四A股市场未能延续前日强劲的反弹行情，两市大盘低开后震荡整理，多空围绕2000点大关来回拉锯，尽管权重指标股走势依然滞重，但盘中热点却是层出不穷。至收盘，尽管上证指数小幅回落，但两市合计涨停个股超过60家。显示出资金在政策面力挺下不甘寂寞的态势，而内需行情下场内热点呈现多极化趋势则逐渐明朗。 

　　近期A股市场的回暖主要得益于国内出台的一系列刺激经济的利好政策，在高密度持续的利好刺激下，市场信心明显恢复。但就长期看，一系列抑制A股市场反转的因素仍然存在，如随着美国次贷危机演变为全球金融危机，美欧日三大经济体已经陷入衰退的边缘，使国内出口增长形势不容乐观；而宏观经济下滑态势以及上市公司业绩的增速下降趋势，能否在政策刺激下出现减缓仍然需要时间验证。 

　　就近期的市场走势而言，大盘面临2000点整数关口和上方60日均线较为沉重的压力。虽然就股指而言近期累计涨幅接近20％，但不少个股的累积涨幅却在50％以上，更有在短期内强势翻番的明星品种，如太行水泥、中铁二局等，短期市场的获利回吐压力也不容忽视。因此，尽管强劲的政策面组合拳稳定了投资者信心并有效激活了市场，但在诸多不确定因素的制约下，A股市场未来的反复难以避免。 

　　显然，在市场整体缺乏系统性机会的情况下，在投资风格上主题性投资就成为了市场关注的焦点所在。而从各种投资主题的变迁来看，政策驱动下的投资机会无疑是近期市场最大的亮点，典型的如钢铁、水泥、工程机械、3G等受益于刺激内需的板块。面对宏观经济的波动、周边市场的剧烈动荡，只有把握住A股市场投资主题的变迁，并且围绕其变化而展开，才能够在未来的市场中获取较大的收益。而多重投资主题的时代，则更需要注重主题的切换和节奏的把握。随着行情展开并向纵深发展，挖掘政策驱动下的投资机会就显得至关重要。 

　　就目前市场热点演绎的进程来看，随着钢铁、水泥、工程机械等受益于扩大基建投资的板块暂时告一段落后，国务院部署促进轻纺工业健康发展的政策措施，包括在全国推广“家电下乡”，对农民购买家电实行财政补贴，继续提高退税率等，以及工业信息部提出尽快启动一批有利于增强经济发展后劲的大型工程项目，继续推动TD-SCDMA研发和产业化工作，上海国企整合将迎来新高潮等等，诸多新政策使得家电板块、3G以及上海本地股成为场内资金集中发挥的对象。此外，随着房地产行业相关政策的逐步明朗以及降息的预期加大，该板块能否迎来阶段性的投资机会，值得投资者关注。